量化基金强势“回血” 大数据、计算机主题领涨

转自：中(zhōng)国(guó)经营网

本报记者 顾梦轩 夏欣 广州 北京(Beijing)报道

2023年(nián)开年(nián)以(yǐ)来，回血随着权益市场的量化(de)回暖 ，相关基金业绩也(yě)相应回升。基金据计箭头符号图案大全向左其中(zhōng) ，强势量化基金的à数算机(de)“回血”引(lead)发(fā)投资者关注 。

Wind数据显示，主z涨截至3月15日，题领全市场782只量化基金（包(Bag)括指数量化基金和(hé)主(zhǔ)动(dòng)量化基金），回血其中(zhōng)有(yǒu)38只年(nián)内收益超过10% ，量化年(nián)内平均收益为(wéi)3.76%
。基金据计

对(duì)此，强势天相投顾基金评价(price)中(zhōng)心有(yǒu)关人(rén)士在(zài)接受《中(zhōng)国(guó)经营报》记者采访时表示，à数算机首先 ，主z涨量化基金使用计算机程序和(hé)数学模型(type)来分(fèn)析市场数据，题领并根据预设规则自动(dòng)执行交易(easy)，回血这(zhè)使得投资决策更加客观 、科学，箭头符号图案大全向左避免了(le)人(rén)为(wéi)情绪干扰 。其次，由于(yú)采用了(le)自动(dòng)化交易(easy)系统
，量化基金可(kě)以(yǐ)在(zài)瞬间完成(chéng)大(dà)量的(de)买卖操作(zuò)，从而提高了(le)交易(easy)效率。最后
，量化基金通常会(huì)设置(Set)一(yī)系列的(de)风险管理规则，在(zài)市场波动(dòng)时能够及时止损或调(Tune)整仓位
，有(yǒu)效控制风险。

量化投资优势显现

从数据来看，指数量化基金和(hé)主(zhǔ)动(dòng)量化基金均在(zài)年(nián)内取得不(bú)错的(de)业绩。其中(zhōng) ，指数量化基金年(nián)内业绩前三名分(fèn)别为(wéi)：西藏东财中(zhōng)证云计算与大(dà)数据主(zhǔ)题指数增强基金A份额和(hé)C份额，以(yǐ)及西部利得中(zhōng)证人(rén)工(gōng)智能基金A份额，这(zhè)三只基金的(de)年(nián)内收益分(fèn)别为(wéi)22.34%
、22.27%和(hé)18.94%。主(zhǔ)动(dòng)量化基金年(nián)内收益前三名分(fèn)别为(wéi)华商计算机行业量化A份额和(hé)C份额，以(yǐ)及渤海汇金量化成(chéng)长基金，这(zhè)三只基金的(de)年(nián)内收益分(fèn)别为(wéi)17.54%、17.47%和(hé)14.61%。

华商计算机行业量化股票发(fā)起式基金经理艾定飞(fly)指出(chū)，相比传统主(zhǔ)动(dòng)管理基金，主(zhǔ)动(dòng)量化基金拥有(yǒu)三大(dà)优势：第一(yī)，主(zhǔ)动(dòng)量化基金具有(yǒu)更严(strict)明的(de)纪律性。这(zhè)类基金通常以(yǐ)量化模型(type)为(wéi)投资主(zhǔ)线，与基本面研究相结合，深度挖掘多种资产的(de)配置(Set)机会(huì)；多维度分(fèn)析 
、优化投资组合，争取以(yǐ)更加有(yǒu)效的(de)数量化管理 ，克服市场扰动(dòng)杂音 ，监控风险
，增强投资机会(huì)。

第二，主(zhǔ)动(dòng)量化基金反应更为(wéi)迅速 。基于(yú)大(dà)数据的(de)统计效应 ，量化模型(type)可(kě)以(yǐ)在(zài)短时间内进行全市场海量数据的(de)覆盖 、分(fèn)析，力争有(yǒu)效避免个(gè)人(rén)投资情绪的(de)影响
。因此，加入“量化”的(de)主(zhǔ)动(dòng)管理基金
，能够利用算法完成(chéng)市场投资机会(huì)的(de)判断和(hé)交易(easy) ，让交易(easy)更迅速灵敏化。

第三
，主(zhǔ)动(dòng)量化基金更注重风险的(de)把控 。“主(zhǔ)动(dòng)+量化”可(kě)以(yǐ)更好地(dì)搭建风险管理体系，力争有(yǒu)效控制投资组合不(bú)同(tóng)预期收益与风险之间的(de)平衡。在(zài)波动(dòng)频繁的(de)市场中(zhōng)，这(zhè)种优势也(yě)更为(wéi)放大(dà)。

“主(zhǔ)动(dòng)量化基金的(de)主(zhǔ)要(yào)优势是(shì)风险收益特征清晰，风格(grid)漂移更小，与主(zhǔ)动(dòng)权益类基金相比
，进攻性不(bú)一(yī)定突出(chū) ，但更加追求投资收益的(de)稳定性。”艾定飞(fly)说。

天相投顾基金评价(price)中(zhōng)心指出(chū) ，量化基金中(zhōng)的(de)指数基金和(hé)主(zhǔ)动(dòng)量化基金在(zài)基金管理和(hé)投资策略上(shàng)有(yǒu)以(yǐ)下区别：第一(yī)，投资策略方面的(de)区别
。指数基金通常采用被动(dòng)式管理方式，追踪某个(gè)特定的(de)市场指数，如沪深300、标普500等 。而主(zhǔ)动(dòng)权益基金则通过研究分(fèn)析公司财务数据、宏观经济环境等因素来选择投资标的(de)，并进行积极交易(easy)。第二，交易(easy)频率方面的(de)区别。由于(yú)追踪市场指数不(bú)需要(yào)频繁调(Tune)整持仓，因此指数基金的(de)交易(easy)频率相对(duì)较低；而主(zhǔ)动(dòng)权益基金会(huì)根据市场变化及时调(Tune)整持仓，其交易(easy)频率相对(duì)较高。第三
，风险控制方面的(de)区别。由于(yú)追踪市场指数本身就(jiù)具有(yǒu)一(yī)定风险控制作(zuò)用，在(zài)波动(dòng)行情下可(kě)以(yǐ)有(yǒu)效地(dì)规避单只股票风险，而主(zhǔ)动(dòng)权益基金则需要(yào)依靠专(Specialize)业团队进行精细(thin)化风控 。

迎信创政策利好

记者注意到(dào) ，无论是(shì)指数量化基金还是(shì)主(zhǔ)动(dòng)量化基金，大(dà)数据、云计算、计算机相关主(zhǔ)题基金在(zài)今年(nián)以(yǐ)来业绩表现突出(chū)。在(zài)全部量化基金中(zhōng)，年(nián)内业绩排名前十名中(zhōng)，有(yǒu)8只是(shì)大(dà)数据 、计算机相关主(zhǔ)题基金。

艾定飞(fly)指出(chū)，在(zài)经历了(le)接近两年(nián)半的(de)熊市之后 ，2023年(nián)整个(gè)计算机行业在(zài)利润和(hé)收入端有(yǒu)着不(bú)小的(de)变化和(hé)改善 ，相应的(de)计算机行业标的(de)表现不(bú)俗，从而使得持有(yǒu)计算机行业标的(de)基金有(yǒu)表现的(de)空间。

“我(wǒ)们主(zhǔ)要(yào)关注计算机领域的(de)数字经济与信息技术应用创新（以(yǐ)下简称‘信创’）和(hé)数据要(yào)素板块。首先，由于(yú)近年(nián)来外部环境逐步恶化 ，我(wǒ)国(guó)的(de)软硬件发(fā)展势在(zài)必行
。在(zài)国(guó)家政策的(de)驱动(dòng)和(hé)扶持下 ，未来几年(nián)整个(gè)信创落地(dì)的(de)数量和(hé)节奏或逐步加强 ，所以(yǐ)相关产业链的(de)公司在(zài)收入和(hé)利润增长方面或显著提高。其次，数据资产化和(hé)行业数字化是(shì)未来几年(nián)国(guó)家进行产业升级和(hé)转移的(de)核心方向。在(zài)商业模式和(hé)运营方式逐步清晰之后
，相关公司的(de)业务种类和(hé)数量可(kě)能会(huì)得到(dào)指数级别的(de)增长，从而最终在(zài)财务报表上(shàng)得到(dào)体现。”艾定飞(fly)指出(chū) 
。

对(duì)于(yú)如何投资量化基金的(de)问题，艾定飞(fly)建议主(zhǔ)要(yào)关注以(yǐ)下三个(gè)核心因素。第一(yī)
，关注自己比较看好且未来预期较好方向的(de)增强型(type)量化基金 ，可(kě)以(yǐ)选择比较好的(de)赛道
、行业或者比较好的(de)宽基指数 。第二，关注历史表现相对(duì)稳定，即波动(dòng)率低、风险收益比较高的(de)量化基金。第三 ，关注与自己已经持有(yǒu)的(de)基金相关性低的(de)量化基金（分(fèn)散化投资），从而使得自己的(de)基金组合收益更稳定，风险更小 。

天相投顾基金评价(price)中(zhōng)心建议，选择合适(suitable)的(de)量化基金进行投资需要(yào)考虑以(yǐ)下几个(gè)方面：首先 ，了(le)解基金经理和(hé)研究团队的(de)背景 、经验和(hé)业绩等信息 ，评估其能否有(yǒu)效地(dì)运用量化模型(type)来获取超额收益 。其次，不(bú)同(tóng)类型(type)的(de)量化基金采用不(bú)同(tóng)的(de)投资策略，如趋势跟踪 、套利交易(easy) 、多因子选股等。需要(yào)根据市场环境和(hé)个(gè)人(rén)偏好选择适(suitable)合自己的(de)策略。再次，产品费用方面 ，除了(le)管理费外还要(yào)关注其他(tā)费用（如销售服务费） ，并比较不(bú)同(tóng)产品之间的(de)费率水平 。最后
，查(check)看历史业绩表现，并结合市场情况分(fèn)析其表现是(shì)否稳定且符合预期。

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