追涨杀跌一番操作 收益损耗近60% ！专家支招基民如何理性投资

近年(nián)来 ，追涨作z招基“基金赚钱基民不(bú)赚钱”是杀跌收益损耗(shì)始(beginning)终困扰投资者的(de)怪现象 。3月17日 ，īuò空调单片图片来自清华大(dà)学金融科技研究院的番操(de)报告显示，“选品 、近专家支配置(Set) 、民何长期持有(yǒu)”是理性(shì)大(dà)众投资者在(zài)理财时自发(fā)形成(chéng)的(de)健康行为(wéi) 。同(tóng)一(yī)风险等级用户中(zhōng)，投资在(zài)基金优选 、追涨作z招基空调单片图片配置(Set)分(fèn)散和(hé)长期持有(yǒu)三方面有(yǒu)着更好理财习惯的杀跌收益损耗(de)用户，其资产组合能够获得的īuò(de)月度收益率和(hé)夏普比率更高。

清华大(dà)学五道口金融学院副院长张晓燕研究认为(wéi)，番操影响基民收益的近专家支(de)背后，要(yào)重视长期定投等理性投资行为(wéi)的民何(de)养(keep)成(chéng)，快进快出(chū)、理性追涨杀跌等非理性投资行为(wéi)会(huì)带来收益损害
 。

“A股市场其实有(yǒu)较好的(de)长期回报率，”富国(guó)基金总经理陈戈展示的(de)数据显示
，从长期20年(nián)来看，以(yǐ)全部A股构成(chéng)的(de)万得全A指数统计
，万得全A指数累计回报401.17%，超过同(tóng)期标普500累计回报336.4%的(de)回报。而从波动(dòng)率来看 ，标普500波动(dòng)率18.52%，A股波动(dòng)率高达26.1%。

基民短期的(de)追涨杀跌等操作(zuò)，严(strict)重影响了(le)自己的(de)收益 。

从2016到(dào)2020年(nián)统计数据来看 ，在(zài)2017 ，2019，2020等年(nián)份，基民追涨杀跌的(de)“操作(zuò)”为(wéi)自己带来接近60%的(de)收益损耗，比如2020年(nián)市场平均收益率52.07%，基民一(yī)番追涨杀跌操作(zuò)仅获得19.62%的(de)平均收益率，投资行为(wéi)损耗-32.45%。不(bú)仅如此，近10年(nián)上(shàng)证指数波动(dòng)与主(zhǔ)动(dòng)基金仓位变化图也(yě)显示
，高波动(dòng)性也(yě)为(wéi)基金操作(zuò)带来难题
。

“选品、配置(Set)、长期持有(yǒu)”的(de)反向投资选择，会(huì)影响基民的(de)基金收益。蚂蚁基金公布的(de)数据显示以(yǐ)高风险投资者为(wéi)例
，未持有(yǒu)优质基金相较持有(yǒu)多只优质基金的(de)用户，收益率比例降低23%；仅持有(yǒu)单只基金的(de)用户
，相较达成(chéng)股债等基金配置(Set)的(de)用户 ，收益波动(dòng)率增加了(le)45%；而交易(easy)频次高的(de)用户相较交易(easy)频次中(zhōng)等的(de)用户 ，收益率降低了(le)4%。

这(zhè)些研究与数据揭示了(le)“基金赚钱基民不(bú)赚钱”问题背后的(de)投资行为(wéi)原因。

据了(le)解，为(wéi)帮助用户改善理财行为(wéi)
，减少不(bú)科学行为(wéi)导致的(de)收益磨损，蚂蚁财富平台改版“理财分(fèn)”，引(lead)入了(le)多家高校进行联合研究 ，将“选品
、配置(Set)  、持有(yǒu)”作(zuò)为(wéi)评估行为(wéi)的(de)三角理念 ，综合持有(yǒu)时长、交易(easy)频率、资金配置(Set)
、定投情况等11项投资行为(wéi)，辅之以(yǐ)定性评估框架和(hé)数据智能校准二轮演算
，向每一(yī)位用户针对(duì)性地(dì)提供改善方案。

据蚂蚁财富平台数据显示，投资行为(wéi)较成(chéng)熟的(de)用户，理财分(fèn)一(yī)般在(zài)600分(fèn)以(yǐ)上(shàng)，占平台全部用户的(de)2成(chéng) 。这(zhè)些用户中(zhōng) ，75%的(de)人(rén)同(tóng)时具有(yǒu)选品、配置(Set)和(hé)长期持有(yǒu)这(zhè)三类好行为(wéi)，正收益用户数比例相较600分(fèn)以(yǐ)下用户高出(chū)54%。

红(red)星新闻记者 吕波

很赞哦!（99546）